Die globalen Aktien und Anleihen bleiben unter Druck und gaben einen Großteil der anfänglichen Gewinne wieder ab, die durch das Versprechen der französischen Rechtsextremistin Marine le Pen ausgelöst wurden, die politischen Institutionen zu respektieren, falls sie die bevorstehenden Parlamentswahlen gewinnt. Wir sehen die Wall Street leicht im Minus (S&P 500 – 0,1 % vorbörslich), und auch die Aktien in Europa gaben ihre frühen Gewinne wieder ab.
An einem eher ruhigen Tag bleibt die vorsichtige Stimmung erhalten, da sich die Aktien nur schwer von dem Ausverkauf der letzten Woche erholen können, der durch die Forderung des französischen Präsidenten Emmanuel Macron nach vorgezogenen Wahlen ausgelöst wurde, die rechten Gruppen wie Le Pens Nationale Rallye Gewinne bringen könnten. Die Märkte sind nach wie vor nervös wegen des erhöhten politischen Risikos, das die Situation in Frankreich darstellt. Vieles deutet darauf hin, dass die Instabilität in Frankreich nach den Wahlen zunehmen wird, die auch ein Risiko für Macrons wichtige, aber weithin unpopuläre Wirtschaftsreformen darstellen.
Während die Märkte in Europa kurzfristig überverkauft zu sein scheinen, wird es sehr schwer sein, vor dem ersten Wahlgang am 30. Juni eine deutliche Erholung einzuleiten. Die anhaltende politische Unsicherheit macht Aktien in Europa und insbesondere in Frankreich vorerst unattraktiv. Auch Analysten, wie heute von der Citigroup, warnten, dass eine mögliche rechtsextreme Mehrheit oder eine weitere Koalition mit linken Parteien in Frankreich ein großes Risiko bleibt.
Unterdessen hören die Investoren auch auf weitere Aussagen von Fed-Vertretern. Der Präsident der Minneapolis Federal Reserve, Neel Kashkari, sagte am Sonntag, es sei eine „vernünftige Vorhersage“, dass die Fed die Zinssätze in diesem Jahr einmal senken und damit bis Dezember warten werde.
Auch geldpolitische Befürchtungen belasten die Marktstimmung im Vorfeld der Zinsentscheidungen einiger Zentralbanken in dieser Woche, darunter die Bank of England (Donnerstag) sowie die australische und norwegische Zentralbank. Die eher hawkischen Kommentare dieser Zentralbanken und die Tatsache, dass sie es nicht eilig haben, die Zinsen zu senken, könnten die Stimmung an den Märkten weiter belasten, zumal sich die Wall Street immer noch in der Nähe ihrer Allzeithochs befindet.
Höhere Renditen, weiterhin Nachfrage nach dem USD und die vorsichtige Stimmung belasten die Rohstoffpreise, einschließlich Gold. Die Ölpreise werden weiterhin durch die Erwartung einer steigenden Ölnachfrage und ein derzeit leichtes Angebotsdefizit gestützt.
👁 ROB'S MARKTÜBERSICHT:
- Juni 2024
🌐/🇺🇸 Globale Märkte ➡️/↘️
Zyklische / Luxusaktien ➡️/↘️
Tech-/Wachstumsaktien ↕️
Finanzaktien ➡️
Defensive Aktien ➡️
Energieaktien ➡️
Rohstoff-Aktien ↘️
💱 Forex
EUR ↗️/↕️ (profitiert von überverkauften Bedingungen nach starkem Rückgang der letzten Woche; bleibt unter Druck)
USD ➡️/↗️
CAD ➡️
GBP, CHF ↘️/➡️
AUD ↘️ (Gegenwinde durch erhöhte Nachfrage nach sicheren Häfen, Unsicherheit in Europa)
JPY ↘️ (Gegenwinde durch weiterhin akkommodierende Bank of Japan / Erwartungen langsamerer Zinssenkungen in den USA / Europa)
⚒ Rohstoffmärkte ↕️/↘️
Ölpreise ↕️ (Aufwärtspotenzial scheint begrenzt angesichts wachsender Bedenken über länger hohe Zinsen)
Erdgaspreise ↘️
Metallpreise ↘️
Gold ↘️/➡️ (bärische Tendenz, da Gold sich nicht von $2.300 entfernen kann)
⚡️Kryptos ↕️ (Bedenken über länger hohe Zinsen belasten Kryptos; Bitcoin mit Unterstützung bei $65K)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
