Die Anleger bleiben zu Wochenbeginn vorsichtig optimistisch, nachdem der S&P 500 und der Nasdaq 100 am Freitag neue Rekordhöhen erreichten, auch weil die Märkte insgesamt optimistisch bleiben, dass die Inflation in den USA auch bei einem anhaltenden Wachstum der US-Wirtschaft weiter sinken kann. Die Zuwächse wurden erneut von den großen Technologiewerten angeführt, die die Rallye seit Januar 2023 angeheizt haben. Wir sehen wenig Handelsaktivität, da auch die asiatischen Händler größtenteils in den Mondneujahrsferien sind, aber wir gehen davon aus, dass sich die Kursgewinne fortsetzen werden, wobei Amazon und Nvidia auf weitere Kursgewinne hindeuten.
Auch an den Anleihe-, Devisen- und Rohstoffmärkten ist die Handelsaktivität gedämpft. Die Anleger sind auf der Suche nach weiteren Anhaltspunkten, wobei die nächsten wichtigen Daten die morgigen US-VPI-Daten sein werden. Ich rechne mit einem überwiegend positiven Einfluss des morgigen US-Verbraucherpreisberichts, der zeigen dürfte, dass sich die Inflation weiter auf das 2 %-Ziel der Fed zubewegt (wenn auch langsam), was auch darauf hindeutet, dass Zinssenkungen näher rücken, selbst wenn die Swap-Märkte in diesem Jahr nur noch mit insgesamt vier Zinssenkungen (= 100 Basispunkte) rechnen. Analysten erwarten, dass der Verbraucherpreisindex (YoY) von 3,1 % im Vormonat auf 2,9 % fallen wird.
Wir werden auch mehr Stimmen von Fed-Vertretern hören, die jedoch wenig Spielraum haben, um die allgemeinen Aussichten für Zinssenkungen zu ändern – vor allem nicht auf der hawkishen Seite – ich erwarte daher wenig Gegenwind von den Aussagen der wichtigsten Fed-Mitglieder, da auch sie auf weitere Daten warten.
Die Währungen sind insgesamt wenig verändert. Der JPY bleibt schwach, konnte aber einen Teil der jüngsten Verluste aufholen. Der EUR scheint etwas überkauft zu sein, da die Anleger ihre Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung durch die EZB zurückgeschraubt haben – angesichts der schwachen Konjunktur in der Eurozone sehe ich Zinssenkungen in greifbarer Nähe.
Auch an den Rohstoffmärkten ist eine gedämpfte Entwicklung zu beobachten. Der Ölpreis gab einen Teil der Gewinne der letzten Woche wieder ab, nachdem Israel erklärt hatte, dass die jüngsten Bombardierungen des Gazastreifens „abgeschlossen“ seien. Der Goldpreis gab etwas nach, könnte aber durch die Pause beim Anstieg der Renditen etwas Unterstützung erfahren. Der Goldpreis bewegt sich erstmal weiterhin um die $2,020 herum.
👁 ROBS MARKTÜBERBLICK:
- Februar 2024
🌐/🇺🇸 Globale/US-Märkte ➡️
Zyklische Aktien ↕️
Technologie-/Wachstumsaktien ➡️/↗️ (große Technologieunternehmen bleiben leicht in Überperformance / insgesamt meist seitwärtige Bewegung)
Finanzaktien ➡️
Defensivaktien ➡️
Energieaktien ➡️
Rohstoff-Aktien ↘️/➡️
💱 Forex
USD ↗️/➡️
JPY ↗️/➡️ (erholt sich von jüngstem Überverkauf)
AUD, EUR, CAD ➡️
CHF, GBP ↘️/➡️
⚒ Rohstoffmärkte ➡️
Ölpreise ↘️/➡️
Erdgaspreise ↘️/➡️
Metallpreise ➡️/↗️ (da das Risikosentiment insgesamt optimistisch bleibt)
Gold ➡️ (Gold findet Unterstützung bei $2.020, profitiert von einer Pause bei den Renditegewinnen, insgesamt in seitwärtiger Bewegung)
⚡️Kryptos ➡️ (derzeit seitwärts, aber insgesamt in einem bullischen Trend und profitiert von verbessertem Risikosentiment)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
