Wir sehen, dass US-Treasuries, aber auch Anleihen außerhalb der USA weiter fallen werden, da die Swap-Märkte die Erwartungen für Zinssenkungen der Fed nach einer weiteren Reihe starker US-Wirtschaftsdaten weiter reduzieren. Die NFP-Daten vom Freitag fielen deutlich besser aus als erwartet. Wir sehen, dass die Swap-Märkte keine Zinssenkungen der Fed um 60 Basispunkte erwarten – was bedeutet, dass die Märkte eher zu „nur“ zwei Zinssenkungen der Fed (2 x 25 Basispunkte) tendieren als zu drei.
Höhere Renditen und die Erwartung, dass die Zinsen länger hoch bleiben, haben den Anleihen Gegenwind beschert und somi Renditen der US-Treasuries auf den höchsten Stand seit 2024 getrieben. Es ist eine weitere arbeitsreiche Woche, in der am Mittwoch wichtige Daten zum Verbraucherpreisindex in den USA und auch die Zinsentscheidung der EZB ansteht. Außerdem steht die nächste Gewinnsaison vor der Tür, die inoffiziell am Freitag beginnt, wenn JPMorgan, Wells Fargo, BlackRock und Citigroup ihre Ergebnisse für Q1/2024 bekannt geben.
Die steigenden Renditen erhöhen auch das Potenzial für eine weitere Zinserhöhung – vor allem, wenn die Renditen für den wichtigen 10-Jahres-Zins über 5% steigen. Die jüngsten starken US-Wirtschaftsdaten werden jedoch wahrscheinlich ein Indikator für eine sehr widerstandsfähige, wachsende US-Wirtschaft bleiben. Die Besorgnis über einen weiteren heißen Inflationsbericht wird jedoch dazu führen, dass der Markt vor dem Bericht über den Verbraucherpreisindex in den USA (am Mittwoch) zurückhaltend ist.
Tesla stieg im vorbörslichen Handel um 4,0 % und machte damit einen Teil des Einbruchs von 34 % seit Jahresbeginn wieder wett. Laut CEO Elon Musk wird Tesla am 8. August sein neues Roboter-Taxi enthüllen. Auch die Aktien von Unternehmen, die mit Kryptowährungen in Verbindung stehen, stiegen, als der Bitcoin wieder über die Marke von $72.000 kletterte und damit den dritten Tag in Folge zulegte. Auch die Rohstoffpreise bleiben robust: Die Preise für Kupfer und Eisenerz stiegen – ein Zeichen dafür, dass die Rohstoffhändler mit einer steigenden Nachfrage rechnen.
Der Ölpreis hingegen verzeichnete nach den jüngsten starken Zuwächsen eine leichte Korrektur, nachdem Israel angekündigt hatte, einige Truppen aus dem Gazastreifen abzuziehen. Der rasche Anstieg der Ölpreise führte zu verstärkten Inflationssorgen – vorübergehend niedrigere Ölpreise werden daher von Aktienhändlern positiv aufgenommen.
Wir gehen davon aus, dass sich die leicht positive Dynamik vom Freitag fortsetzen wird. Wir erwarteten, dass die Gewinne nach den NFP-Daten zurückkehren würden und die Anleger wieder optimistischer werden, dass starke US-Wirtschaftsdaten auch zu einer weiteren starken Gewinnsaison führen könnten.
Gold erreichte im asiatischen Handel ein weiteres Allzeithoch, scheint aber angesichts der stark gestiegenen Renditen kurzfristig leicht überkauft. Dennoch wird Gold auch 2024 attraktiv bleiben und noch viel mehr Aufwärtspotenzial haben.
👁 ROB'S MARKTÜBERBLICK:
- April 2024
🌐/🇺🇸 Globale Märkte ↗️/➡️ (zunächst Rückkehr zu den Höchstständen vom Freitag, dann Erweiterung der Gewinne; vorsichtigeres Handeln in der zweiten Hälfte des US-Handels)
Zyklische / Luxusaktien ↗️/➡️
Tech-/Wachstumsaktien ↗️
Finanzaktien ➡️
Defensivaktien ➡️
Energieaktien ↘️/➡️ (nur temporäre Gegenwinde)
Rohstoff-Aktien ↗️
💱 Forex
AUD ↗️ (profitiert von starken Rohstoffpreisen)
CAD, ↗️/➡️ (profitiert von starken Rohstoffpreisen)
USD ↗️/➡️
EUR, GBP ➡️
JPY, CHF ↘️
⚒ Rohstoffmärkte ↗️/↕️
Ölpreise ↘️/↕️ (temporäre Gegenwinde; Öl bleibt bullisch)
Erdgaspreise ↗️/↕️
Metallpreise ↕️ (gemischt, kurzfristige Gegenwinde, falls der NFP-Bericht stark ausfällt)
Gold ↗️/↘️/↕️ (Starke Gewinne im asiatischen Handel; bleibt bullisch, aber temporäre Korrektur(en))
⚡️Kryptos ↗️/↕️ (Starke Erholung nach jüngstem Einbruch; temporäre Widerstände nahe $73K)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
