Nach überwiegend sehr positiven Ergebnissen von Chipherstellern und Zulieferern gab Intel eine schwache Prognose ab, die die sechstägige Tech-Rallye, die durch eine robuste Earnings Season, hohe Umsatzerwartungen für KI/Chips und die Hoffnung auf niedrigere Zinsen angeheizt wurde, unterbrochen hat.
Der S&P 500 fiel im vorbörslichen Handel um 0,2 %, der Nasdaq 100 sogar um 0,4 %, wobei Intel die Verluste anführte und im vorbörslichen Handel derzeit 11 % niedriger notiert. Auch andere Chip-Aktien notieren etwas niedriger, darunter die Überflieger AMD, Broadcom und Nvidia. Der Optimismus für den US-Aktienmarkt ist jedoch ungebrochen, da die US-Wirtschaft mit ihrem starken Wachstum und den anhaltenden Erwartungen auf Zinssenkungen der Fed und der EZB trotz hawkisscher Kommentare robust bleibt.
Die Stimmung in Europa erhielt einen kräftigen Schub durch die positiven Ergebnisse des Luxusgüterriesen LVMH, der trotz des enttäuschenden Wirtschaftswachstums in China erneut über eine starke Nachfrage aus China berichtete. LVMH sprang um mehr als 10% in die Höhe und beflügelte auch andere Luxusaktien. Der Stoxx 600-Index stieg auf ein Zweijahreshoch und notiert derzeit mehr als 1,0 % höher.
Die Aussicht auf eine weiche Landung der US-Wirtschaft wurde durch die gestrigen starken US-BIP-Daten bestätigt. Die Märkte erwarten nun weitere Hinweise auf den Preisdruck in den USA durch die Veröffentlichung des Kernindexes der persönlichen Konsumausgaben, der von der Fed bevorzugten Messgröße für die zugrunde liegende Inflation. Ich gehe davon aus, dass sich der jüngste Rückgang der Kernpreise fortsetzt, was dann die Erwartungen für kommende Zinssenkungen hochhalten und Aktien und Anleihen erneut Rückenwind geben würde.
In Asien ließ die positive Wirkung der jüngsten chinesischen Konjunkturankündigung nach und die Aktien in China und Hongkong fielen nach der größten dreitägigen Rallye seit 2022. Doch nicht nur China stützt seinen heimischen Aktienmarkt, sondern auch internationale Investoren fließen verstärkt in chinesische Aktienfonds, ein mögliches Zeichen dafür, dass Investoren wieder in den angeschlagenen Markt einsteigen wollen.
Die Ölpreise sind leicht gesunken, da sich der zusätzliche Gegenwind aus China weniger auf den Ölpreis ausgewirkt hat. Gold wird durch einen leichten Rückgang der Renditen unterstützt und wird von den anstehenden PCE-Daten beeinflusst werden.
Wir sehen gemischte Märkte, vor allem auf regionaler Ebene, wobei die europäischen Aktien besser abschneiden (zur Abwechslung mal), aber der allgemeine Optimismus bleibt. Wir haben eine gute Mischung von Daten gesehen, einschließlich der Gewinne. Wenn die Inflation nicht viel höher ausfällt als erwartet, wird sich die aktuelle Rallye fortsetzen und selbst wenn – der Optimismus ist groß, was die Aktien in den kommenden Tagen stützen wird.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- Januar 2024
⚠️ Wir erwarten, dass die PCE-Daten eine Fortsetzung der Mäßigung der US-Inflation zeigen
🌐/🇺🇸 Globale/US-Märkte ↘️/↕️/↗️ (gemischte Märkte; frühe Verluste aufgrund von Intel werden sich abflachen)
Zyklische Aktien ↕️/↗️
Technologie-/Wachstumsaktien ↘️/↕️/↗️
Finanzaktien ↗️
Defensivaktien ↗️/➡️
Energieaktien ↘️
Rohstoff-Aktien ↘️ (Korrektur nach jüngsten Gewinnen)
💱 Devisenmarkt
EUR, CHF, AUD ↗️/➡️
GBP, JPY ➡️
USD ↘️/➡️ (USD wird sich stabilisieren, sieht aber mehr Gegenwind, wenn Inflation weiter nachlässt)
CAD ➡️/↘️
⚒ Rohstoffmärkte ↘️/↕️
Ölpreise ↕️/↘️
Erdgaspreise ↕️/↘️
Metallpreise ➡️/↘️ (Da der China-Boost nachlässt)
Gold ➡️/↗️ (unterstützt durch niedrigere Renditen & Hoffnungen auf Zinssenkungen)
⚡️Kryptowährungen ➡️/↗️ (Bitcoin steigt wieder, nachdem Unterstützung bei $40K gezeigt wurde)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
