Wir erleben einen weiteren Tag, an dem die Aktien nur in engen Bandbreiten gehandelt werden und die Anleger vorsichtig sind, größere Investitionen zu tätigen, da sich die Märkte in der Nähe von Rekordständen befinden bzw. wichtige Daten anstehen u.a. die US-Inflationsdaten (PCE) am Donnerstag sowie weitere Kommentaren von Fed-Beamten, die die Erwartungen für eine länger anhaltende Zinserhöhung weiter erhöhen dürften.
Der breite europäische Stoxx 600-Index bleibt in der Nähe seines Allzeithochs mit einer Handvoll europäischer Large-Cap-Aktien mit sehr starke Performance – die Goldman Sachs als „GRANOLAS„-Aktien bezeichnet (GSK, Roche, ASML, Nestle, Novartis, Novo Nordisk, L'Oreal, LVMH, AstraZeneca, SAP und Sanofi), die sich bei einer geringeren Volatilität als beispielsweise die Magnificent 7 extrem gut entwickelt haben und zudem breiter gestreut sind.
Die Renditen der US-Staatsanleihen zeigen nach den gestrigen Zuwächsen Anzeichen eines Rückgangs – das könnte den Druck auf Risikoanlagen weiter verringern und belastet auch weiterhin den USD, der in den letzten Sitzungen trotz der insgesamt hohen Renditen und einer Fed, die es nicht eilig hat, die Zinsen zu senken, leicht nachgegeben hat.
Der Grundstein für die Rallye seit 2023 war der Anstieg der Big-Tech-Werte, insbesondere der Chip- und KI-Werte. Obwohl die Bewertungen und die rasanten Kursgewinne an eine Blase erinnern, die z.B. der Dotcom-Blase ähnelt, wird der Hype um die KI durch tatsächliches massives Umsatzwachstum unterstützt. Ich sehe hier also keine Blase und glaube stattdessen, dass der sehr starke Tech-Sektor anderen Sektoren helfen wird, aufzuholen. Wir sehen auch keine überhöhten Aktienkurse außerhalb der USA (die sogar unterbewertet sind), was das Risiko einer Blase weiter verringert.
Auch an den Devisenmärkten sehen wir wenig Bewegung. Der JPY verzeichnete nach den unerwartet guten Inflationsdaten leichte Kursgewinne, gab diese aber größtenteils wieder ab. Auch die Inflationsdaten aus Australien und der Eurozone werden in den kommenden Sitzungen für mehr Volatilität sorgen.
Mehr Bewegung gab es bei den Kryptowährungen. Unterstützt von der anhaltenden Nachfrage nach Bitcoin-ETFs und einer weiteren Kaufrunde von MicroStrategy stieg Bitcoin über $57K und verzeichnete in den letzten Sitzungen insgesamt sehr starke Gewinne. Wir sehen Bitcoin & Co im Vorfeld des Bitcoin-Halving im April und aufgrund der guten Nachfrage nach Bitcoin-ETFs weiterhin im Aufwind.
Die Öl- und Industriemetallpreise stabilisierten sich nach der jüngsten Schwäche. China wird hier weiterhin die Schlüsselrolle spielen. Die Anleger werden auch weitere Gewinnberichte bewerten – heute stehen viele Berichte an.
Die insgesamt positive Gewinnsaison (vor allem bei US-Unternehmen) sorgt weiterhin für Rückenwind.
Wenn die Renditen weiter sinken, sehen wir sowohl bei Aktien als auch bei Gold mehr Raum für kurzfristige Gewinne. Der USD wird in einer Seitwärtsbewegung verharren, könnte aber am Donnerstag durch einen weiteren heißen Inflationsbericht Auftrieb erhalten.
PS: Danke für die Geburtstagswünsche – ein weiteres Jahr älter / hoffentlich etwas weiser – Robert 🎂
👁 ROBS MARKTÜBERBLICK:
- Februar 2024
🌐/🇺🇸 Globale Märkte ➡️/↗️/➡️ (noch immer insgesamt positive Dynamik; potenziell erneut leichte Gewinnmitnahmen in der zweiten Hälfte des US-Handels)
Zyklische Aktien ➡️/↗️/➡️
Technologie-/Wachstumsaktien ➡️/↗️/➡️
Finanzaktien ↗️/➡️
Defensivaktien ➡️
Energieaktien ↘️/➡️
Rohstoff-Aktien ↗️/➡️ (Erholung nach jüngsten Verlusten)
💱 Devisenmarkt
JPY ↗️/➡️
AUD ↘️/➡️/↗️ (Erholung / zusätzlicher Rückenwind durch wahrscheinlich hohe VPI)
USD, CHF, CAD ➡️
EUR, GBP ➡️/↘️
⚒ Rohstoffmärkte ↗️/↕️
Ölpreise ↕️
Erdgaspreise ↗️/↕️
Metallpreise ↗️/➡️ (Erholung nach jüngsten starken Verlusten)
Gold ↗️/➡️ (strebt kurzfristig Richtung $2.040 / profitiert von stabilisierenden/sinkenden Renditen)
⚡️Kryptowährungen ↗️ (bleiben wahrscheinlich insgesamt bullisch – finden etwas Widerstand im Bereich $58,5K – $59,5K)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
