Die US-Aktien legten am Donnerstag nachbörslich zu und stiegen heute im vorbörslichen Handel weiter an, nachdem der gestrige größte Earningstag der Saison mit hervorragenden Ergebnissen von Meta und Amazon aufwartete. Meta wird im vorbörslichen Handel 17% (!) höher gehandelt, während Amazon um 7% zugelegt hat. Apple, das gestern ebenfalls seinen Bericht vorlegte, fiel um fast 3 %, nachdem die Verkäufe in China schwächelten und die Umsätze bei iPhone und Apple Services zurückgingen. Positivere Ergebnisse kamen von Snap (+ 6,5%) und Shopify (+ 4,5%). Auch ExxonMobil und Chevon legten leicht zu (0,65% – 0,85%) und übertrafen damit die moderaten Erwartungen.
Neben der starken Runde der (großen) Tech-Gewinne, die die Erwartungen zurückbringt, dass die Rallye der Magnificent 7 (minus Tesla) + Chips weitergehen kann, sehen wir einen Markt, der auf die neuesten US-Arbeitsmarktdaten wartet, die heute vor der Eröffnung der NYSE veröffentlicht werden (NFP – 14:30 MEZ).
Die Märkte werden die NFP-Daten genau beobachten und darauf achten, ob sie zeigen, dass sich der Arbeitsmarkt tatsächlich abkühlt. In den letzten Jahren haben die vom Bureau of Labor Statistics gemeldeten Non Farm Payrolls immer wieder nach oben überrascht, wurden dann aber im Folgemonat nach unten korrigiert. Außerdem handelte es sich bei einem Großteil der zusätzlichen Stellen um Regierungsstellen, so dass sich für mich die Frage stellt, ob die Daten die tatsächliche Entwicklung des US-Arbeitsmarktes korrekt wiedergeben. Wir könnten also eine weitere leicht „positive“ Überraschung erleben, aber auch die Daten des letzten Monats nach unten korrigieren. Es ist schon merkwürdig und sieht verdächtig nach Aufpolierung aus.
Die Zahl der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung ist gestern gestiegen, und die Daten dürften zeigen, dass sich die Neueinstellungen im Januar verlangsamt haben. Auch bei der Arbeitslosenquote könnte es einen leichten Anstieg geben. Auch wenn ich an der Qualität der veröffentlichten Daten zweifle, erwarte ich, dass sich die Fed immer mehr auf Bedingungen zubewegt, die eine Zinssenkung erlauben würden. Dies würde im Allgemeinen bedeuten, dass ein gesunder Rückgang der Arbeitslosigkeit höchstwahrscheinlich das beste Ergebnis für die Wall Street wäre.
Auch die europäischen Aktien sind gestiegen, angetrieben von den US-Aktien und den positiven Ergebnissen des deutschen Autokonzerns Mercedes-Benz (+ 3,3 %) und der Danske Bank (+ 6,5 %). In Asien war das Bild gemischter, da der chinesische Aktienmarkt nach wie vor fragil ist – insgesamt legten aber auch die asiatischen Aktien heute zu.
Der USD verzeichnete eine leichte Schwäche, die insbesondere durch fallende Renditen und die Erwartung kühler Arbeitsmarktdaten sowie eine langsam wieder aufkommende Sorge um die Gesundheit der US-Regionalbanken, die sicherlich von Zinssenkungen profitieren würden, gedrückt wurde. Die New York Community Bancorp stürzte um 45% ab, nachdem sie die Investoren am Mittwoch mit der Kürzung der Dividende, der Bekanntgabe eines Quartalsverlustes und der Aufstockung der Rückstellungen für Kreditausfälle bei Gewerbeimmobilien schockiert hatte.
Angesichts der nach wie vor angespannten monetären Bedingungen hat die sehr starke Rallye seit Januar 2023 die Aktien auf extreme Niveaus getrieben, aber die jüngsten Tech-Gewinne werden den positiven Schwung wahrscheinlich noch ein wenig länger aufrechterhalten. Wir haben auch gesehen, dass die Rallye der Aktien (insbesondere der Wachstumsaktien) anhält, egal ob die Renditen gestiegen oder gefallen sind (wie jetzt, was gut für Wachstumsaktien ist). Es bleibt ein Problem für die Wall Street, dass sich die Gewinne so sehr auf einige wenige große Tech-Werte konzentrieren – aber ich sehe vorerst keine starken Gewinnmitnahmen kommen.
Andernorts haben die fallenden Ölpreise bei vielen Investoren zu starken Verlusten geführt. Wie ich bereits in den vergangenen Wochen gesagt habe, ist der Rückenwind für Öl, der „nur“ auf geopolitischen Spannungen beruht, eine sehr wackelige Unterstützung. Wir sehen jetzt Verhandlungen zwischen Israel und der Hamas, um den Konflikt zu unterbrechen – was auch von den USA und anderen Akteuren in der Region stark vorangetrieben wird. Gold steigt weiter und profitiert von den sinkenden Renditen aufgrund der höheren Nachfrage nach Anleihen. Die Nachfrage nach Anleihen könnte angesichts der Sorgen um die US-Regionalbanken hoch bleiben.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- Februar 2024
⚠️ Ich erwarte, dass die NFP-Daten eine Abkühlung der US-Arbeitsmarktdaten zeigen, aber nicht niedriger als erwartet ausfallen
🌐/🇺🇸 Globale/US-Märkte ↗️/↕️/↗️ (Volatilität nach NFP-Bericht, Märkte schließen heute positiv)
Zyklische Aktien ↗️/↕️/↗️
Technologie-/Wachstumsaktien ↗️/↕️/↗️
Finanzaktien ➡️ (mit einigen Abwärtspotenzialen / heute unterdurchschnittlich)
Defensive Aktien ➡️
Energieaktien ↗️/↘️ (solider Start nach soliden Gewinnen; dann Gewinnmitnahmen)
Rohstoff-Aktien ↗️/↘️
💱 Forex
AUD, GBP, CAD ↗️/➡️ (starke Gewinne nach Risikostimmungsschub; Gewinne begrenzt)
CHF ➡️/↗️
USD ↘️/↕️ (USD mit vorübergehender Schwäche; wird sich spätestens nächste Woche erholen)
EUR ➡️/↘️
JPY ↘️/↗️ (starke Verluste / jetzt begrenztes Abwärtspotenzial während des US-Handels)
⚒ Rohstoffmärkte ↘️
Ölpreise ↘️/↕️
Erdgaspreise ↘️/↕️
Metallpreise ↗️/➡️
Gold ↗️/➡️ (Gold bleibt mit Rückenwind nach jüngstem scharfen Rückgang der Renditen, etwas Widerstand bei $2.060)
⚡️Kryptos ➡️ (Kryptowährungen in seitwärts Bewegung – Bereich $42.5K – $43.5K)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
