📆 Montag, 31. März
► Europäische Aktien fielen am Mittwoch deutlich, da sich die Anleger auf die umfassenden globalen Handelszölle von US-Präsident Donald Trump vorbereiteten, die am 2. April bekannt gegeben werden sollen. Der Stoxx 600 fiel um 1,5 %, angeführt von Verlusten bei Auto-, Bank– und Bergbauaktien, da Trumps Zolldrohungen die Marktstimmung stark belasteten. Große Autohersteller wie Volkswagen, Mercedes-Benz und Renault (usw.) verzeichneten aufgrund der zunehmenden Befürchtungen über US-Importzölle alle Kursverluste. Die Anleiherenditen in der gesamten Region gingen zurück, wobei die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen auf ein Vier-Wochen-Tief von 2,7 % fiel. Verstärkte Wetten auf Zinssenkungen der EZB deuten nun auf eine Lockerung um insgesamt 65 Basispunkte bis Ende 2025 hin. Die Französin Marine Le Pen wurde nach einer Verurteilung wegen Veruntreuung für fünf Jahre von der Kandidatur für ein öffentliches Amt ausgeschlossen.
► Die US-Märkte bleiben unter Druck, da die S&P-500-Futures um 0,7 % gefallen sind, da Trumps Zolldrohungen die Stimmung der Anleger weiterhin trüben. Dies wäre das schlechteste Quartal des S&P 500 seit 2022, da der Marktwert seit dem Rekordhoch vom 19. Februar um $5 Billionen gesunken ist. Die Bedenken über Trumps breit angelegten Zollansatz haben die Anleger verunsichert, da erwartet wird, dass die bevorstehende Ankündigung alle Länder ins Visier nehmen wird. Die Wirtschaftsdaten der letzten Woche zeigten ein unerwartet starkes BIP-Wachstum von 2,4 % für das vierte Quartal 2024. Die Inflationssorgen halten jedoch an, da der Kern-PCE-Preisindex im Monatsvergleich um 0,4 % gestiegen ist und damit die Schätzungen übertroffen hat. Während das BIP-Wachstum stabil blieb, gibt es auch Anzeichen für eine Verlangsamung der Verbraucherausgaben und eine schlechte Verbraucherstimmung. Die Renditen für Staatsanleihen fielen, wobei die Rendite für 10-jährige US-Anleihen um 6 Basispunkte auf 4,2 % sank. Goldman Sachs senkte seine BIP-Prognosen für die USA und die Eurozone und prognostizierte drei Zinssenkungen sowohl durch die Fed als auch durch die EZB in diesem Jahr. Allerdings ist viel Negativität eingepreist, und die Aktien zeigen Anzeichen einer Stabilisierung. Die meisten Investmentbanken bleiben optimistisch, zumal viele von ihnen gerade erst empfohlen haben, den Einbruch in der Vorwoche zu nutzen (als die Aktien jedoch wieder stark fielen).
► Die asiatischen Märkte schlossen weitgehend niedriger, was die negative Stimmung aus Europa und den USA widerspiegelte. Der japanische Nikkei 225 stürzte um 4,03 % ab und erreichte seinen niedrigsten Stand seit über sechs Monaten, da die Anleger gemischte Wirtschaftsdaten verdauten. Der JPY legte gegenüber dem USD um 0,7 % zu, was die erhöhte Risikoaversion widerspiegelt. Der Hang Seng Tech Index fiel um 1,31 % und setzte seine Korrektur aufgrund von Gewinnmitnahmen bei Aktien wie Xiaomi, JD.com, Alibaba und Tencent fort. Unterdessen rutschte der Shanghai Composite um 0,46 % ab, obwohl positive PMI-Daten zeigten, dass Chinas Fabrikaktivität so schnell wie seit einem Jahr nicht mehr wächst. Positive Indikatoren wurden von der wachsenden Besorgnis über die drohenden Zölle Trumps überschattet. Die Gespräche über ein mögliches Freihandelsabkommen zwischen Südkorea, China und Japan konnten die allgemeinen Handelsbedenken nicht ausgleichen, da die Anleger vor der bevorstehenden Ankündigung von Trump weiterhin vorsichtig waren.
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