Die Wall Street tut sich schwer, in Schwung zu kommen, und die US-Aktien liegen heute leicht im Minus, obwohl die europäischen Aktien eine sehr starke Sitzung haben, nachdem sich die chinesischen Wirtschaftsdaten deutlich verbessert hatten und die Erwartungen, dass die EZB ihre Straffungskampagne beendet hat, gestiegen waren.
Die Anleger versuchen immer noch, die zahlreichen Daten zu bewerten, von denen einige in unterschiedliche Richtungen weisen. Der allgemeine Optimismus, dass die Zinssätze bereits ihren Höhepunkt erreicht haben, hat der Marktstimmung in letzter Zeit geholfen. Aber vor der Zinsentscheidung der Fed in der nächsten Woche ist die Datenlage unklar. Ich halte eine Zinserhöhung für unwahrscheinlich – aber anders als die EZB wird die Fed sicher keinen dovishen Ausblick geben und stattdessen abwartend bleiben.
Nach Angaben der Bank of America verzeichneten Aktienfonds jedoch die größten wöchentlichen Zuflüsse seit 18 Monaten, da die Anleger zunehmend zuversichtlich sind, dass die US-Wirtschaft auf eine weiche Landung zusteuert, nachdem die jüngsten Daten das Bild einer widerstandsfähigen US-Wirtschaft noch verstärkt haben.
Chinas Wirtschaft gewann im August an Schwung, als ein Sommerreiseboom und umfangreiche Konjunkturmaßnahmen die Verbraucherausgaben und die Produktion in den Fabriken ankurbelten, was zu den ersten Anzeichen einer Stabilisierung beitrug. Das Wachstum der Industrieproduktion und der Einzelhandelsumsätze lag im vergangenen Monat deutlich über den Erwartungen, während die Arbeitslosenquote in den Städten leicht zurückging. Die europäischen Märkte profitierten mehr von den Anzeichen einer sich verbessernden chinesischen Wirtschaft als die chinesischen Märkte selbst, die überraschenderweise negativ schlossen (mit Ausnahme des technologielastigen Hang Seng).
Die Investoren bereiteten sich auch auf das am Freitag stattfindende Triple Witching Options Event, das für zusätzliche Volatilität sorgen wird. Optionen im Wert von $4 Billionen (!) laufen heute aus. Es könnte sein, dass sich einige Anleger neu positionieren, da sich die Anzeichen verdichten, dass die Zentralbanken das Ende der Straffung der Geldpolitik bevorsteht.
Insgesamt sehen wir die europäischen Märkte in einem kurzfristigen überkauften Zustand. Steigende Treasury-Renditen werden die Gewinne von Wachstumswerten begrenzen. Ich erwarte, dass die Wall Street nicht in der Lage sein wird, den starken Gewinnen in Europa zu folgen. Tech-Werte werden heute wahrscheinlich schlechter abschneiden, was insgesamt zu leichten Verlusten in New York führen könnte.
Der EUR bleibt nach dem dovishen Statement der EZB, das andeutete, dass die EZB keine weiteren Zinserhöhungen mehr vornehmen wird, schwach. Die sich verbessernde Risikostimmung wird die Rohstoff- und Ölpreise weiter beflügeln und hilft rohstoffgebundene Währungen wie dem AUD.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- September 2023
🇺🇸 US-Märkte ↕️
Zyklische Aktien ↕️/↗️
Tech/Wachstumsaktien ➡️/↘️
Finanzaktien ➡️/↗️
Defensive Aktien ➡️
Energieaktien ➡️/↗️
Rohstoffaktien ➡️/↗️
💱 Devisenmarkt
AUD ↗️
USD ➡️/↗️
CAD ➡️
EUR ↗️/↘️ (erst Erholungsversuch nach scharfen Verlusten, aber EUR bleibt bärisch)
GBP ➡️/↘️ (nach einer dovischen Haltung der EZB steigen die Erwartungen, dass die BoE folgt)
JPY ↘️
⚒ Rohstoffmärkte ↕️/↗️
Ölpreise ↘️/➡️/↗️ (leichte Verluste zuerst; Ölpreise bleiben bullish)
Erdgaspreise ↕️
Metallpreise ↗️ (aufgrund von Optimismus in China)
Edelmetallpreise ↗️/➡️/↘️ (profitierten von einem stärkeren CNY, steigende Renditen belasten Gold)
⚡️Kryptos ➡️
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
