Wir sehen die globalen Aktien gemischt und die Handelsaktivität / Volatilität gedämpft. Während die europäischen Aktienmärkte höher eröffneten, wurden die Gewinne bereits am Freitag im nachbörslichen Handel und dank der starken Freitagsrallye der Technologiewerte realisiert. Der breit gefasste europäische Stoxx 600 Index notiert immer noch 0,5 % höher, nachdem er den Großteil seiner Gewinne vom Freitag im nachbörslichen Handel wieder abgegeben hat. Nach einer starken Performance am Freitag und zwei Wochen voller Gewinne deuten die US-Aktien auf einen leicht negativen Wochenstart hin.
Wir sehen einen sehr langsamen Start in die Woche mit keinen wichtigen Gewinnmeldungen und keinen stimmungsändernden Marktdaten. Die Aufmerksamkeit der Anleger wird sich auf die morgigen US PCI-Daten richten. Die Rallye könnte sich fortsetzen, wenn sich die Inflation weiter abkühlt. Die Renditen der US-Staatsanleihen sind am Montag leicht gestiegen, wobei die Renditen der 10-jährigen Anleihen bei +4 Basispunkten liegen. Die leicht höheren Renditen verstärken den Druck auf Gewinnmitnahmen bei Aktien, die technisch überkauft sind und trotz geringer fundamentaler Unterstützung gestiegen sind.
Offizielle der Fed haben versucht, die Hoffnungen auf schnelle Zinssenkungen zu zerstreuen, aber die Geldmärkte und Aktienanleger glauben weiterhin, dass schnelle Zinssenkungen kurz bevorstehen. Ich stimme diesem Optimismus nicht zu und glaube, dass Zinssenkungen in weiter Ferne liegen und wahrscheinlich nicht vor dem Ende des dritten Quartals 2024 kommen werden.
In dieser Woche werden wir wahrscheinlich (auch) von den Fed-Vertretern weitere hawkishe Äußerungen hören – aber da die Märkte weiterhin von der Stimmung getrieben werden, müssen wir uns ein wenig von den Fundamentaldaten entfernen und mehr auf die allgemeine Marktstimmung für kurzfristige Bewegungen achten.
Wir sehen den USD stabil. Der JPY hat einen neuen Tiefstand von 2023 gegenüber dem Dollar erreicht, da sich die Inflation in Japan abkühlt und damit der Druck auf die Bank of Japan nachlässt – andererseits ist der JPY extrem schwach, was das „Risiko“ einer Intervention der BoJ erhöht.
Der Fokus wird auch auf den Gesprächen zwischen China und den USA liegen, in der Hoffnung, dass sich die schlechten Beziehungen verbessern könnten. Das Weiße Haus hat eine Wiederaufnahme der militärischen Kommunikation zwischen den USA und China als Priorität genannt. In Hongkong notierte chinesische Aktien legten um 1,3 % zu, was jedoch vor allem auf die starken Kursgewinne der Tech-Unternehmen in New York am Freitag zurückzuführen ist.
Wir sehen eine anhaltende Schwäche bei den Ölpreisen – aber ich halte den weiteren Abwärtstrend für begrenzt, vor allem weil die Temperaturen abkühlen. Die Schwäche der Energiepreise und anderer Rohstoffe ist jedoch hauptsächlich auf Nachfragesorgen zurückzuführen – ein Zeichen dafür, dass die Öl- und Rohstoffhändler weiterhin mit einer schwachen/langsamen Wirtschaft rechnen.
Wir werden einen ruhigen Tag mit überwiegend seitwärts gerichteten Bewegungen erleben. Ich rechne mit Gewinnmitnahmen, da die Zuwächse bei den Technologieaktien am Freitag (zu) weit gingen.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- November 2023
🇺🇸 US-Märkte ➡️/↘️
Zyklische Aktien ➡️/↘️
Tech-/Wachstumsaktien ↘️/➡️
Finanzaktien ↘️/➡️
Defensive Aktien ➡️
Energieaktien ↗️/➡️
Materialaktien ↗️/➡️
💱 Forex
AUD, GBP ↗️/➡️
USD ➡️/↗️
EUR, CAD ➡️
JPY, CHF ↘️/➡️
⚒ Rohstoffmärkte ➡️
Ölpreise ↗️/➡️
Erdgaspreise ↗️/➡️
Metallpreise ➡️
Gold ➡️/↘️ (bleibt leicht bärisch aufgrund höherer Renditen; starke Aktien)
⚡️Kryptos ➡️ (BTC pendelt um $36,5K – $37,5K)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
