Asiatische und europäische Aktien steigen, gestützt durch weitere chinesische Konjunkturmaßnahmen und Anzeichen dafür, dass Peking alles tut, um die angeschlagene Wirtschaft zu beschleunigen bzw. zu unterstützen. Die Stimmung an den Märkten – auch in den USA, wo der Labor Day ansteht – bleibt überwiegend positiv, da man hofft, dass die Fed und die weltweiten Zinssätze sich dem Höhepunkt nähern.
Nach einem starken chinesischen Handelstag, der den Märkten in China und Hongkong zu einem Schlusskurs im grünen Bereich verhalf, entwickelten sich auch die europäischen Aktien gut, wobei chinasensitive Aktien und Sektoren wie Rohstoffe und Luxusgüter eine Outperformance erzielten.
Auch die Ölpreise konnten ihre Gewinne ausbauen, da die Zuversicht wächst, dass Chinas Wirtschaftskrise mit Pekings massiven Konjunkturmaßnahmen überwunden werden kann. Die Ölpreise stiegen im asiatischen Handel auf neue Höchststände im Jahr 2023, wurden aber während der europäischen Handelszeiten leicht verkauft, da die US-Händler größtenteils im Urlaub waren. Die Ölpreise werden weiterhin von der Erwartung gestützt, dass die OPEC+ die Ölproduktion und den Export länger gedrosselt lässt.
Die Wirtschaftsdaten der letzten Woche zeichneten das Bild einer sich abkühlenden US-Wirtschaft und insbesondere der US-Arbeitsmarkt entspannt sich weiterhin rapide. Der jüngste US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag zeigte, dass sich der US-Arbeitsmarkt abkühlt und die Arbeitslosenquote deutlich auf 3,8% (von 3,5%) gestiegen ist – der höchste Stand seit Februar 2022.
Die Fed hat den angespannten Arbeitsmarkt und die schnelle Lohninflation als eine der Hauptprobleme bei der Eindämmung der Inflation gesehen. Die Anzeichen einer Abkühlung auf dem Arbeitsmarkt könnten die Fed ermutigen, von weiteren Zinserhöhungen abzusehen.
Die Erwartungen für eine Zinserhöhungspause im September und November sind weiter gestiegen. Nur 7% erwarten eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte am 20. September.
Relativ robuste US-Wirtschaftsdaten – auch wenn sie eine Verlangsamung zeigen – lassen die Hoffnung auf eine weiche Landung (=Soft Landing) aufrecht erhalten. Die jüngste Rallye wird wahrscheinlich noch etwas länger anhalten, da die Hoffnung groß ist, dass der Zinshöhepunkt bereits erreicht ist. Es wird erwartet, dass die Zentralbanken in Australien und Kanada die Zinssätze in dieser Woche unverändert lassen werden, was die Erwartung verstärkt, dass die Fed weitere Daten abwarten will, bevor sie eine weitere Zinserhöhung beschließt.
An einem feiertagsbedingt dünnen Handelstag liegen die Märkte insgesamt höher und die allgemein positive Marktstimmung hält an. Der USD bleibt vorerst stark, da die US-Händler größtenteils abwesend sind. Wir sehen jedoch ein zunehmend begrenztes weiteres Aufwärtspotenzial für den USD, da die Hoffnungen/Erwartungen steigen, dass der Zinshöhepunkt der Fed bereits erreicht ist.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
⚠️ US- (& kanadische) Märkte bleiben aufgrund des Labor Day Feiertags geschlossen.
- September 2023
🌍 Globale Märkte ↕️/↗️/➡️ (frühe Gewinn, im späten europäischen Handel seitwärts tendierend)
Zyklische Aktien ↕️/↗️/➡️
Tech/Wachstumsaktien ↕️/↗️
Finanzaktien ➡️/↗️
Defensive Aktien ➡️
Energieaktien ➡️/↗️
Rohstoffaktien ↗️
💱 Devisenmarkt
GBP ➡️/↗️
AUD, CAD ➡️/↗️ (profitieren von Chinas Stimulus / höheren Rohstoff-/Ölpreisen)
JPY, CHF ➡️
EUR ➡️ (stabilisiert nach jüngster Schwäche)
USD ➡️/↘️ (nach jüngsten Gewinnen, leichte Korrektur wahrscheinlich)
⚒ Rohstoffmärkte ↕️/↗️
Ölpreise ➡️/↗️ (weiterhin bullish – könnten aufgrund verlängerter OPEC+ Produktions-/Exportbeschränkungen rasch um weitere $1-2 steigen)
Erdgaspreise ↕️/↘️
Metallpreise ↕️/↗️ (profitieren von Chinas Stimulusmaßnahmen)
Edelmetallpreise ➡️/↗️ (steigende Unterstützung bei $1,940 / Widerstand bei $1,950)
⚡️Kryptowährungen ➡️/↘️ (Der jüngste Optimismus nach ETF-Zulassung lässt nach)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
