Nachdem die Märkte in Europa, den USA und Japan im Zuge der Rekordrallye von Nvidia neue Rekordstände erreicht haben, sehen wir eine Seitwärtsbewegung in der Nähe der Rekordstände.
Viele Investoren haben ihre Bestände an Nvidia und anderen Tech-Aktien erst stark reduziert, um dann von einem weiteren Blockbuster-Gewinnbericht von Nvidia auf dem falschen Fuß erwischt zu werden. Der Anstieg der Marktkapitalisierung von Nvidia um $277 Mrd. an einem einzigen Tag war der mit Abstand größte, der jemals an einem einzigen Handelstag verzeichnet wurde, und stellte den jüngsten Anstieg von Meta Platforms um $197 Mrd. in den Schatten.
Die Märkte sind nun wieder vorsichtiger und fragen sich, ob die Mega-Tech/AI-Rallye weitergehen kann, zumal die US-Notenbank (Fed) ihre Zinssenkungspläne zurückgeschraubt hat. Die US-Wirtschaft hat in den letzten Quartalen trotz der höchsten Fed-Zinsen seit 1981 sehr gut performt.
Die Aktien in Europa konnten weiter zulegen. Nach anfänglichen Gewinnmitnahmen sehen wir auch die US-Futures leicht im Plus, wobei Nvidia in New York erneut an der Spitze der Kursgewinne steht (derzeit ein Plus von fast 2 %) und sich einem Marktwert von $2 Billionen nähert.
Ich gehe davon aus, dass die nicht-Tech-Sektoren, die im Allgemeinen nicht teuer bewertet sind, in den kommenden Wochen aufholen werden und es vorerst keine größere Korrektur geben wird. Obwohl die „Magnificent 7“-Aktien teuer bewertet sind, haben die meisten von ihnen in ihren Gewinnberichten geliefert oder sogar die bereits hochgesteckten Erwartungen übertroffen. Wir werden heute wahrscheinlich nur kleinere zusätzliche Gewinne sehen und einige Gewinnmitnahmen vor Börsenschluss, aber die Tech-Rallye hat in meinen Augen noch mehr Luft nach oben.
Die Renditen der Staatsanleihen liegen nahe dem Höchststand von 2024, bleiben aber stabil. Der USD hat sich kaum verändert, dürfte aber in den kommenden Sitzungen zusätzliche Käufe erfahren, da in den nächsten 3-4 Monaten keine Zinssenkungen zu erwarten sind und die US-Wirtschaft sehr robust ist und im Moment keine Zinssenkungen benötigt.
Die AI-Rallye ist weit fortgeschritten, wird aber wahrscheinlich der Haupttreiber für den weiteren Aufwärtstrend der Aktien bleiben. Weitere Kursgewinne in New York werden die europäischen Aktien weiterhin unterstützen. Europäische Mega-Cap-Aktien wie ASML, SAP, LVMH und Novo Nordisk zeigen weiterhin eine überdurchschnittliche Performance und verhelfen europäischen Aktien zu neuen Rekordständen.
Globale Aktien und insbesondere europäische (da sie stärker auf China reagieren) profitieren auch davon, dass die chinesischen Märkte im Erholungsmodus bleiben. Der CSI 300-Index baute seine Gewinne zum neunten Mal in Folge aus, während sich die Aktien in Hongkong stabil hielten. Auch australische, taiwanesische und südkoreanische Aktien stiegen in einer insgesamt positiven Sitzung in Asien. Die japanischen Märkte blieben wegen eines Feiertags geschlossen.
Bei den Rohstoffen sehen wir, dass die Ölpreise aufgrund anhaltender Nachfragesorgen auf einen Widerstand im Bereich von $77,00 – $78,50 stoßen – ich sehe mehr Gegenwind voraus – vor allem bei Anzeichen, dass die geopolitischen Spannungen sich etwas lockern können. Auch die Preise für Industriemetalle enttäuschen weiterhin – ein deutliches Zeichen dafür, dass die Rohstoffhändler nicht von einem Aufschwung der chinesischen Wirtschaft überzeugt sind. Der jüngste Aufwärtstrend des Goldes erfährt angesichts der Renditen auf dem Rekordniveau von 2024 Gegenwind.
👁 ROBS MARKTÜBERBLICK:
- Februar 2024
🌐/🇺🇸 Globale Märkte ↗️/➡️ (guter Start in den Freitag, mit wahrscheinlichen Gewinnmitnahmen in der zweiten Hälfte des US-Handels)
Zyklische Aktien ↗️/➡️
Tech-/Wachstumsaktien ↗️/➡️
Finanzaktien ➡️/↗️
Defensivaktien ➡️
Energieaktien ↘️/➡️
Rohstoff-Aktien ↗️/➡️
💱 Forex
AUD, GBP ↗️/➡️ (profitieren von positiver Risikostimmung)
USD ➡️/↗️ (leichte Gewinne zum Ende des US-Handels)
CHF, JPY ➡️
EUR ➡️/↘️ (noch leicht überkauft)
CAD ↘️/➡️
⚒ Rohstoffmärkte ↕️
Ölpreise ↘️/↕️
Erdgaspreise ↘️
Metallpreise ↘️/➡️
Gold ↕️ (Gegenwind von hohen Renditen / wahrscheinlich leichte Erholung vor NYSE-Schluss)
⚡️Kryptos ➡️ (schweben nahe $51K; insgesamt weiter bullisch in Richtung Bitcoin-Halving im April)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
